7月7日,利民股份发布公告称,公司在做精做优原有农用化学品主业的基础上,发挥化学合成优势,积极响应国家战略,在化学新能源领域展开布局。7 月 6 日,公司与关士友技术团队签署《新能源产业投资合作协议》。
具体来看,双方同意共同在江苏省新沂市注册成立合资公司,公司名称最终以市场监督管理部门登记为准。合资公司注册资本为人民币 8,100 万元,其中公司以货币出 资 8,000 万元;乙方以货币出资 100 万元。注册成立后,甲方持有 98.77%股权,乙 方持有 1.23%股权。双方同意在江苏省新沂市打造国际领先的新能源电解质研发、制造与销售一体化企业。
本次合作资金来源为公司自有资金,公司表示, 此次合作,借助专业技术团队的优势,有利于公司在精细化学品领域的进一步拓展与技术延伸,培育新的利润增长点,将为公司带来积极影响。
据了解,关士友技术团队由关士友教授领衔,关士友教授在新能源电池材料领域具有丰富的产业经验,其他团队成员均在锂电池材料行业持续耕耘十余年。该团队具备新能源电解质全链条技术积累、人才队伍及客户资源。
每当锂电行业位于周期高潮时,总会吸引来一批新进入者。紧随其后的是,不具备独特竞争力、不能突破行业壁垒的跨界者最终仍会被淘汰出局。
上一轮周期主要跟随产业政策的节奏。在政府补贴之下,新能源汽车首先在B端市场快速崛起,中国也在2015年成为全球第一大新能源汽车市场。2016年~2018年产业热度持续提升,并于2018年上半年宁德时代上市时掀起高潮。不过,2019年补贴退坡带来冲击,行业一时间陷入低谷。
从并购项目观察,周期性波动也非常明显。据高工锂电统计,2017年锂电产业链并购案例有54起,涉及金额超550亿元;2018年也正好达到54起,涉及金额超过860亿元。而2019年事件数量降至20起,金额277亿元,并购热情已经浇灭大半,且单一项目涉及金额有所下降,跨界案例也明显减少。
一批在高热中入场的项目最终败走锂电市场。高工锂电数据显示,2018年至2019年锂电行业终止收购案例发生超15起,比如中利集团终止收购比克动力、八菱科技终止收购宇量电池、美都能源终止29亿元收购瑞福锂业等。锂电“新手”普遍遇到的问题有估值过高、竞争力下滑、对赌失败概率高、补贴政策变化等。
新一轮热潮起步于2020年年末,并一直持续至今。与以往不同的是,新能源汽车已经由政策驱动转为市场驱动,在私家车领域打开局面。中汽协数据显示,2021年国内新能源汽车产销量均超350万辆,同比增1.6倍。2022年上半年虽然受疫情扰动,但市场普遍预计全年销量将达到550万辆以上。
相应的,从锂资源到各类中游锂电材料迎来需求井喷,价格上涨几乎贯穿了整个2021年,业内企业的扩产规划此起彼伏。
入局的时机变得格外重要,因为市场供需关系随时都在发生变化。上述石油化工企业高管表示,2021年六氟磷酸锂涨到50万元/吨的价格时,采购都需要预付款,至少是现货现款,但现在六氟价格距高点已经腰斩,业内也出现1~2个月的账期,“机会已经不像前两年,到2023年锂电材料出现供过于求时,内卷就开始了。”
随着新建产能集中释放,绝大多数锂电原料的供需关系在2022年将趋于平稳。高小兵表示,六氟磷酸锂、VC(碳酸亚乙烯酯)、磷酸铁锂等原料等产能目前较为充裕,但石墨化、磷酸铁和PVDF(聚偏氟乙烯)等原料仍处于紧缺状态,预计在第三、第四季度会陆续达到平衡。到2023年前,除锂矿外,其他锂电原材料的规划产能如能如实投产,产能瓶颈将得以解除。
因此,跨界者需要谨慎衡量项目可行性。上述石油化工企业高管表示:“1吨六氟磷酸锂装置和基础设施投资需要4亿元,算上流动资金和存货因素则需要12亿元。等到1~2年的建设周期之后,市场已经很卷了,作为新人想要切入客户供应链,报价是不是要再便宜一点、账期再长一点?”
“不是不可以入局,而是手中一定要抓住几张关键好牌。比如做六氟,产品性能、成本控制是最基本的要素,还要做好产品组合和上下游协同,这样才能熬过市场内卷的时期。现在锂电战场上的都是老兵,赤手空拳上去是一件很危险的事。”上述高管提醒。